美元可能弱转强 全球股市未感冒

原标题:美元可能弱转强 全球股市未感冒

[   北京时间21日凌晨,美联储宣布利率不变,但将从今年10月开始缩减总额高达4.5万亿美元的资产负债表,以逐步收紧货币政策。

  有分析指出,缩表将推升长期利率,对货币市场的影响近似于加息。

  广州日报全媒体记者张忠安、井楠、卢梦谦

  全球股市“未理会”联储缩表

  资本市场上,股市表现并未感冒,其中,美国道琼斯指数和标普500指数当天收盘再创新高,亚太股市周四也并未出现恐慌。A股在锂电池等资源股大幅回撤下,金融股纷纷护盘,上证指数收盘最终下跌了0.24%。

  “从市场表现来看,美联储的缩表政策还没有对股市带来冲击,但如果从理论上看,确实不利于股市流动性。这个只能说明市场对美联储的动作已经提前反应。”一位不愿透露身份的券商策略分析师称。数据显示,在美联储宣布缩表后,纽约道琼斯指数当天再创历史新高。

  缩表意味着,美联储缩减自身资产负债表规模,不利于资本市场流动性宽松。而在加息方面,美联储宣布维持目前1%至1.25%的联邦基金利率目标区间不变。不过,根据美联储发布的报告,预计2017年还将加息一次,在16位美联储决策者中,有11人预计2017年加息三次,预计2018年将加息三次。

  在美联储发布决议后,美元指数迅速出现反弹,当天上涨0.81%。而股市虽然盘中出现波动,但收盘均表现强势。截至当地周三收盘,道琼斯指数上涨0.19%,报22412.59点;标普500指数涨0.06%,报2508.24点。纳斯达克指数小幅下跌0.08%,报6456.04点。

  亚太市场也表现稳定,周四涨多跌少。截至收盘,日经225指数上涨0.18%,香港恒指冲高回落,微跌0.06%。欧洲市场周四早盘纷纷高开,截至记者发稿,巴黎CAC40指数上涨0.39%,法兰克福DAX指数上涨0.14%,伦敦富时100指数上涨0.11%。

  中金公司分析师刘刚表示,美联储缩表是继2015年底开始首次加息、累积四次加息之后,美联储货币政策进入正常化的新阶段。不过,由于缩表已经被基本充分计入,故相比之下,市场反而更为关注美联储此次对于12 月份是否还加息的指引。而整体看,决定基本符合市场预期,因此,FOMC 会议之后,除美元指数一度上涨拖累黄金表现外,美债利率和美股市场表现基本平稳。

  黄金:中线走势“晴转阴” 

  原油:市场整体向上

  对于黄金市场来说,隔夜美联储会议出乎意料。宣布了十月“缩表”,同时传递偏鹰派的信号。两者都使得美联储2017年内加息的可能性加大。在美元急速反弹过程中,隔夜黄金价格惨跌1%,本周四下午继续向下,终于跌破了1300美元关口,9月涨幅被尽数抵消。两周之内国际黄金价格的最大跌幅已经超过了60美元,或5%。

  广东金矿投资集团分析师陈志豪认为:黄金价格将测试1290美元的关键支撑位,如果跌破,下一重要支撑位在1260美元。由于本次金价狂跌走势出乎意料,建议散户暂且观望,不要盲目抄底。

  美元大幅度反弹,对于以美元计算价格的原油以及国际大宗商品本来是会产生利空影响的。不过,隔夜至周四傍晚,原油市场整体向上,投资机构对于减产的乐观预期,抵消了美联储会议的不利影响。

  隔夜WTI原油期货价格上涨0.93美元或1.9%,报收于50.41美元/桶,周四一度上破51美元;ICE交易所11月交割的布伦特原油期货价格上涨1.15美元或2.1%,至56.29美元/桶。

  不过,长远来看,如果美联储会议坚持鹰派,美元持续反弹,原油价格是否会受到压制,是否能延续乐观氛围,很难确定。卓创资讯、生意社分析师也都认为:应关注油价对于51~52美元/桶的突破,散户轻仓操作、多观望。

  外汇:美元存在反弹的可能

  对于美联储的缩表计划,交通银行金融研究中心首席经济学家连平表示,虽然如期落地,但料将温和,未来仍存不确定性。不过,耶伦可能于2018年2月卸任,特朗普提名的新任美联储主席能否一如既往往地执行缩表存在不确定性。

  有分析人士称,短期来看,美联储略偏鹰派的言论将有助于提振美元。美欧经济、政策边际分化趋于收敛,利差回落态势可能趋缓,欧元对美元的压制或将减弱。特朗普税改有望逐步获得进展,也可能提振美元。美元指数已跌至远低于特朗普上台前的水平,客观上也存在反弹的可能。

  同时,有分析人士指出,中美利差可能收窄,人民币对美元汇率短期可能继续回调。但中国经济运行基本平稳,目前人民币汇率已与经济基本面大体相符,人民币汇率双向浮动特征明显,贬值预期已明显减弱,未来将呈双向波动态势。